A diversificação dos métodos de financiamento permite que mutuários (indivíduos ou empresas) e credores (indivíduos ou empresas também) escolham a ferramenta mais adequada às suas necessidades. Entre essa gama de instrumentos financeiros, há a emissão de títulos . Menos conhecido que as ações ou empréstimos convencionais entre indivíduos, o título tem algumas especificidades que podem ser interessantes para otimizar o gerenciamento de seus ativos financeiros.

Empréstimo obrigacionista: o que é?

O empréstimo obrigacionista segue a lógica geral do empréstimo: é uma dívida, "uma obrigação", que o mutuário deve pagar ao credor.

Qualquer empresa (incluindo empresas públicas) pode emitir títulos. A maioria das empresas se financia por meio de bancos, mas esse método de financiamento está gradualmente ganhando terreno devido à sua flexibilidade.

A emissão de títulos possui especificidades:

  • possui juros e prazos de empréstimos que podem ser definidos livremente no contrato correspondente
  • é transferível, ou seja, a obrigação da dívida pode ser revendida.

Ou seja : O Estado, como pessoa pública, também precisa de recursos financeiros para financiar gastos públicos e pode recorrer ao empréstimo de títulos.

Qual remuneração?

Antes de tudo, você deve saber que a emissão de títulos se refere à emissão de títulos de dívida negociáveis. Isso significa que o valor dos títulos mudará ao longo do tempo, o que permitirá que seus detentores se aproveitem dessas variações para se beneficiarem de ganhos de capital.

Além disso, pelo contrato de empréstimo de títulos, as partes determinarão uma taxa de juros de reembolso que pode ser fixa ou variável. As taxas de juros são geralmente atraentes, uma maneira de as empresas capturarem novos investidores.

O retorno do investimento dependerá, portanto, dessa taxa, da alteração no valor do título e do prazo de pagamento definido (reembolso em multa ou reembolso por anuidades) entre o mutuário e o credor.

Por exemplo, as variáveis ​​serão as seguintes: um investidor adquire X cupons no cupom de euro X, pago X% com um vencimento de X (data). São todos esses elementos que determinarão a lucratividade do investimento.

Quais são os benefícios?

Diversifique seus investimentos / financiamentos

Para o mutuário, a primeira vantagem é permitir a diversificação de suas fontes de financiamento e, portanto, uma maior capacidade de financiamento.

Assim, uma empresa que exigiria um fluxo de caixa rápido, mas que as taxas de crédito ou condições de pagamento propostas pelo dissuadimento do mercado bancário poderiam optar por emitir títulos. Para ela, essa é uma maneira mais direta de financiamento, estamos falando de "desintermediação".

Do lado do investidor, o credor, a lógica é a mesma: os empréstimos no mercado de títulos permitem otimizar seus investimentos financeiros, diversificando seus investimentos. Como qualquer empréstimo, é remunerado por uma taxa de juros, o que possibilita o benefício de renda fixa e previsível.

Beneficie-se de condições de pagamento flexíveis

A segunda vantagem é a flexibilidade desse método de financiamento, sendo as condições para seu reembolso livremente definidas de forma contratual. O contrato que formaliza o empréstimo de títulos pode até prever a possibilidade de transformar os títulos em ações (o credor pode adquirir o status de parceiro na estrutura de empréstimos).

Finalmente, o fato de o título constituir uma obrigação de dívida transferível apenas confirma a flexibilidade da emissão do título. Assim, o investidor pode atribuir um ou mais títulos para pagar dívidas que ele próprio teria incorrido.

Quais são os riscos?

Como todos os empréstimos, o empréstimo obrigacionista apresenta um risco para o credor: o de não ser reembolsado. Este é um investimento não garantido, o capital não é garantido, especialmente se não for bem investido.

As emissões de títulos públicos não são afetadas por essa dificuldade, mas uma empresa que emitiu títulos pode encontrar problemas econômicos que não lhe permitem pagar parcelas e juros.

Nomeadamente: em caso de falência da empresa, os credores dos títulos são reembolsados ​​perante os acionistas.

Passos e dicas

Se você deseja investir no mercado de títulos, é aconselhável começar com um investimento em um fundo que colete títulos diversificados (oferecidos por bancos, PEE etc.). Isso ajuda a diluir ou eliminar o risco de reembolso e a familiarizar-se com este instrumento financeiro.

A estabilidade financeira das empresas será o principal fator de rentabilidade do investimento em títulos. Os investidores devem, portanto, ser cautelosos e investir em valores mobiliários que visem apoiar uma estratégia de crescimento e inovação, e não em títulos que constituam um recurso financeiro essencial para a sobrevivência da empresa emissora (isso significaria a saúde é frágil e o menor incidente resultaria em perda financeira para o investidor).

É altamente recomendável consultar especialistas (bancos, consultores de gestão de patrimônio etc.) para evitar investimentos muito incertos. Os profissionais ajudarão o investidor em seus projetos, ajudando a ler os balanços da empresa emissora, por exemplo.

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Finanças